بررسی گزارش فروش تابستان گروه‌های بورسی؛ فرصت‌ها و ریسک‌های پیش‌رو

طبق گزارش‌های فعالیت ماهانه شرکت‌های بورسی منتشرشده در کدال تا تاریخ 5 آبان 1405، مجموع فروش اسمی 560 شرکت تولیدی در شهریور به حدود 2020.8 همت رسیده و رشد فروش اسمی سالانه شرکت‌ها 131% ثبت شده است. با وجود رشد فروش اسمی بورس تهران، رشد فروش واقعی برخی از گروه‌ها منفی بود.

عملکرد گروه‌های بورس در تابستان 1405

با توجه به گزارش‌های منتشر‌شده در فاندای  و کدال عملکرد 7 گروه بورسی بررسی شده و رشد اسمی فروش سالانه هر 7 گروه مثبت بوده است. اما برای ارزیابی بهتر تغییرات فروش، باید اثر تورم نیز در نظر گرفته شود؛ زیرا افزایش مبلغ فروش لزوماً به معنای افزایش متناسب مقدار تولید یا فروش نیست.

بیشترین رشد اسمی و واقعی فروش گروه‌های بورسی

در میان گروه‌های بررسی‌شده، فرآورده‌های نفتی، دارویی‌ها و گروه غذایی به جز قند و شکر در شهریور 1405 نسبت به شهریور 1404 با رشد فروش اسمی به ترتیب 251%، 204% و 200% بیشترین رشد فروش اسمی را در بین 7 گروه بورسی ثبت کرده‌اند. همچنین سه گروه ذکرشده به ترتیب رشد فروش واقعی تقریبی 85%، 60% و 58% را نیز ثبت کردند.

رشد اسمی فروش زیر سایه تورم

 در مقابل، رشد اسمی فروش گروه‌های بانکی، خودرویی، کانه‌های فلزی و محصولات شیمیایی در بازه زمانی ذکرشده، به ترتیب 54.9%، 49%، 72% و 82% افزایش داشته است. بااین‌حال، پس از تعدیل با تورم، رشد واقعی تقریبی فروش آن‌ها به ترتیب 4/18%، 21.9%، 9.2% و 4% کاهش یافته است.

بازدهی شاخص صنایع بورسی

 از نظر بازدهی شاخص صنایع در تابستان، گروه دارویی با رشد 95.62% در صدر قرار گرفته است و پس از آن گروه غذایی با 57.62%، استخراج کانه‌های فلزی با 54.71% و فلزات اساسی با 46.63% قرار دارند. گروه بانکی با بازدهی 17.11%، فرآورده‌های نفتی با 20.61%  و گروه خودرویی با 21.41% بازدهی پایین‌تری داشته‌اند. این تفاوت‌ها نشان می‌دهد که رشد فروش و بازدهی سهام الزاما هم‌جهت نیستند.

عملکرد مهم‌ترین گروه‌های بورسی در جدول زیر ارائه شده است:

گروه/ داده	فروش اسمی شهریور (میلیارد تومان)	رشد اسمی فروش سالانه شهریور (درصد)	رشد واقعی تقریبی فروش با احتساب تورم نقطه به نقطه شهریور 89.8 درصد (درصد)	بازدهی شاخص/ گروه در تابستان (درصد)	نماد با بیش‌ترین مبلغ فروش در شهریور (میلیارد تومان)
شاخص کل بورس	2020.8 همت فروش (560 شرکت تولیدی)	_	_	39.83	_
فرآورده‌های نفتی	713،688.2	251+	85+	20.61	شپنا با 260،577.7
فلزات اساسی	279،455	155.9+	34+	46.63	فملی با 82،359
محصولات شیمیایی	209،915،9	82+	4-	39.34	نوری با 41،133.8
. بانک‌ها و موسسات اعتباری	216،123.3	54.9+	18.4-	17.11	وبملت با 47،479
خودرو و ساخت قطعات	127،893.3	49+	21.2-	21.41	خودرو با 83،407
مواد و محصولات دارویی	63،445.1	204.8+	60+	62.75	توزیع با 11،552
استخراج کانه‌های فلزی	54،198.2	72+	9.2-	54.71	کچاد با 20،800
غذایی بجز قند و شکر	54،336،8	200+	58+	57.62	افق با 40،593

ریسک‌ها و فرصت‌های پیش‌رو در بازار بورس

شاخص کل بورس از ابتدای سال تا پایان شهریور‌ 1405 حدود 96 درصد رشد کرده است. بااین‌حال، رشد شاخص و عملکرد متفاوت گروه‌ها نشان می‌دهد که نمی‌توان از بهبود یکسان تمام گروه‌ها صحبت کرد. رشد اسمی فروش شرکت‌ها نیز بایستی با در نظر گرفتن تورم و تغییرات قیمت دلار توافقی بررسی شود.

بر اساس گزارش، گروه‌های دارویی، غذایی، فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی، رشد واقعی فروش بهتری داشته‌اند؛ بنابراین شرکت‌هایی که در این گروه‌ها قرار می‌گیرند، امکان جذب سرمایه و رشد بیشتری دارند و می‌توانند فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری فراهم کنند.

همچنین، رشد فروش واقعی گروه‌های محصولات شیمیایی، بانکی و خودرویی با احتساب تورم، منفی بوده است؛ موضوعی که می‌تواند بر انتظارات سودآوری فشار وارد کند. با این ‌حال، برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر بایستی میزان ورود و خروج سرمایه به این گروه‌ها در ماه‌های آتی مورد بررسی قرار گیرد.

سرمایه‌گذاران بایستی توجه داشته باشند ریسک‌های ژئوپلیتیک، کسری بودجه، تغییر نرخ خوراک گاز پتروشیمی‌ها و نگرانی ناشی از احتمال محدودیت گاز صنایع در زمستان می‌توانند بر سودآوری شرکت‌ها و روند بازار تاثیر بگذارند. بنابراین، بررسی گزارش‌های شش‌ماهه، حاشیه سود و جریان نقدی شرکت‌ها برای ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری اهمیت دارد.  

🔗 منابع: fundai | codal | tsetmc | amar.org